Дата экспирации опционов и фьючерсов — это один из важнейших факторов, влияющих на цену срочных инструментов на бирже. Все время, пока фьючерс или опцион находится на бирже, его цена стремится повторять движения котировок базового актива. С приближением срока экспирации цены начинают более-менее выравниваться. А за несколько дней до окончания срока действия контракта цены на базовый и вторичный актив могут начать «гулять» в разные стороны.

Знание даты экспирации поможет оценить риск инвестирования в конкретный актив на основе слежения за балансом «коротких» и «длинных» торговых позиций во фьючерсах и опционах. Так, ко дню X цена фьючерса может сильно измениться по отношению к базовому активу как в большую, так и в меньшую сторону. Такая волатильность объясняется спекулятивными действиями других трейдеров, которые закрывают фьючерсные контракты досрочно, чтобы получить спекулятивную прибыль. Ещё один популярный инструмент на ММВБ – фьючерс на индекс РТС (которым торгую и я).

Исполнение фьючерсного контракта

В день экспирации биржу частенько начинает потряхивать — цены скачут то в одну, то в другую сторону. Повышенная волатильность объясняется тем, что участники рынка видят текущую цену базового актива, и некоторые крупные игроки на бирже могут попытаться изменять их стоимость так, чтобы получить больше прибыли. Например, если у крупного трейдера есть пакет опционов типа пут, он может предпринять некоторые действия, чтобы уронить рыночную цену на базовый актив.

• Сегодня истекает срок действия большого количества опционов набиткоин и Ethereum .
• Чем ближе экспирация ближнего фьючерса, тем выше становится объем торгов дальнего, так как часть трейдеров переходят на него.
• Трейдеры, чьи контракты оказались убыточными , стараются минимизировать потери.
• Поэтому создание такого календаря стало для ММВБ необходимостью, и сегодня у каждого трейдера есть возможность отслеживать все даты экспираций в реальном времени на 2018 год.
• Спецификация – это поставленная биржей договоренность, описывающая главнейшие условия и особенности фьючерса.

В период обращения стоимость контракта фактически повторяет динамику цен базового актива, но с приближением даты экспирации паритет цен может значительно различаться. Так происходит потому, что большинство участников торгов, совершая в основном спекулятивные сделки, уходят из этого контракта, не дожидаясь его исполнения. Опционы на криптовалюту— производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.

Может ли экспирация быть досрочной

Зачастую, экспирация сопровождается противоестественными движениями на фондовом рынке, которые его участники объясняют действиями кукловода. Стоить отметить, что существуют два типа опционов — недельные и месячные. Закрывая позицию по фьючерсу, он при этом совершает сделку, противоположную ранее открытой (покупка фьючерса закрывается продажей фьючерса, и наоборот).

С 26 января 2017 года были запущены торги недельными опционами на него. Удобно то, что в даты экспирации месячных опционов торги недельными опционами не проводятся. Дата экспирации – это день, когда происходит заключение той самой отложенной сделки с базовым активом и соответствующие взаиморасчёты по ней. В этой статье мы разберём, каким же образом происходит экспирация и как осуществляется поставка/списание базового актива.

Стоит учесть, что по периодике экспирации опционы бывают не только квартальными, но и месячными, и даже недельными (на фьючерс на индекс РТС). Поэтому можно выделить даты экспирации опционов, совпадающие с экспирацией фьючерса, и не совпадающие с соответствующим фьючерсным контрактом. Если же даты экспирации не совпадают, то владелец опциона «в деньгах» получает соответствующую позицию по фьючерсу (держатель колла получает лонг по фьючерсу, а держатель пута – шорт по фьючерсу).

Как поменять истекший контракт в Квике

Фьючерс и опцион — это договор на поставку, который должен быть реализован в указанный в договоре срок. После этой даты фьючерс и опцион превращается в пустую бумажку, которая ничего не стоит. Опцион отличается от фьючерса неравноценными обязательствами сторон сделки. Продавец опциона в любом случае обязан в будущем совершить сделку с базовым активом по определённой цене и на заданных условиях, а покупатель — в отличие от покупателя фьючерсного контракта — не обременён таким обязательством. Расчётные фьючерсные сделки предусматривают проведение денежных расчётов между сторонами, при этом непосредственная покупка или продажа актива не осуществляется. В дату исполнения рассчитывается разница между его рыночной ценой и ценой в контракте.

Первые нельзя реализовать до даты экспирации, уже указанной в контракте. На Московской бирже представлены фьючерсы и опционы американского типа. По желанию владельца срочной бумаги контракт можно завершить до даты экспирации.

Кроме того, по волатильности цена опциона может значительно превосходить актив, что делает опцион самостоятельным торговым инструментом. На Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) действует американская система опционов. Календарь экспирации опционов на 2017 год можно посмотреть на скриншоте выше. Достаточно только напомнить, что опционом называется контракт, купив который, участник торгов получает возможность совершить сделку с базовым активом в определённое время по определённой цене.

В ней прописаны основные правила его обращения и те обязательства и права, которыми он наделяет своего владельца. Календарь экспираций – полезный инструмент для тех, кто торгует фьючерсами и опционами. Он помогает отслеживать даты экспирации этих торговых инструментов, то есть периоды, когда заканчивается срок их действия.

Экспирация

Фьючерсные контракты торгуются на специальных биржах, крупнейшей из которых является СМЕ – Чикагская товарная биржа. Существующая сейчас на рынке цена ему выгодна, но, если к моменту появления нового урожая она вырастет, производитель будет терять деньги. Параллельно есть какой-то покупатель, которому необходимо закупить будущий урожай пшеницы, например для производства муки. Трейдеры, чьи контракты оказались убыточными, стараются минимизировать потери. Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации. Нажимая кнопку «Отправить», вы соглашаетесь с условиями обработкиперсональных данных, политикой конфиденциальности Google, условиями использования Google и с ключевым информационным документом продаж.

Где 0 обозначает первый год идущего десятилетия, например, 2010. В общем мне все понятно, принципы торговли я понимаю, все достаточно просто. Впрочем, есть и свой положительный момент – значительное изменение объемов открытых позиций в течение одного дня может быть предвестником скорого значительного движения – ведь кто-то очень большой сделал свою ставку. Трейдеры, чьи контракты оказались убыточными , стараются минимизировать потери. Достигается это с помощью хеджирования сделки контрактом в противоположном направлении.

Определение, терминология и сроки

К сожалению, четкого ответа на то, какое время экспирации опциона применять с той или иной стратегией не существует, так как оно динамично в разные моменты может быть абсолютно разным. Когда же речь идет о непопулярных, экзотических и непонятных активах, не стоит ожидать каких-то предсказуемых движений. Ведь чаще всего цена бесконечно долго стоит на месте, либо в одно мгновение бьёт все рекорды роста/падения. Как только трейдер выполнит эти шаги, информация о сделке поменяется . Так, изменится основной график данного актива, произойдет автоматический пересчет значений у индикаторов и других вспомогательных инструментов. Если вы торгуете акции или на форексе, то, возможно, вы не сталкивались с подобным понятием.

Новички в трейдинге попадают в новый, неизвестный мир со своими правилами и законами. Огромное количество непонятной информации, терминов, моделей заставит даже ученых людей растеряться. Любая стратегия на рынке состоит в том, чтобы предвидеть будущие или часто повторяющиеся события и на этом заработать.

И если произойдет так, что экспирации опционов и фьючерсов совпадут, то могут быть серьезные, непредсказуемые изменения в стоимости опционов. Чтобы определить в какой конкретно год и месяц будет прекращен срок контракта, надо посмотреть на его код. У каждого фьючерса есть два кода – краткий и полный, с одной и той же информацией. Для расшифровки этих кодов на бирже разработаны специальные таблицы.

В некоторых компаниях не закрытая в момент экспирации сделка автоматически переносится брокером на дальний фьючерс. Если же вы хотите узнать дату экспирации определенного контракта, кликните на кнопку «Select Рroducts» , после чего введите в появившемся окне название фьючерса и найдите его в списке , затем нажмите кнопку «Update Calendar» . Например, вы хотите узнать, экспирации каких инструментов произойдут в течение марта 2018 года. Для этого в фильтре выбираете для показа даты экспирации, в календаре – март 2018 года, после чего выпадает календарь с указанием количества экспираций в течение каждого дня марта. Еще один факт, который обязательно нужно учитывать трейдерам — кратковременность данных событий.

Календарь записей

Запомните, что это именно обязательство, а не право, как с опционами, и это обязательство должно быть выполнено. По некоторым контрактам выполнение обязательств происходит в форме физической поставки базового актива. Получается, что сделки со срочными контрактами являются отложенными, а сами контракты обладают сроком действия, то есть имеют первый и конечный дни обращения.

Это дает существенную экономию в комиссиях и фиксацию обеих цен сразу. Способ подачи заявки такой же, как и с любым срочным контрактом, но провести его можно только по телефону через трейдеров или в торговом терминале Quik. То есть после экспирации опциона происходит сделка по покупке/продаже фьючерса, как если бы вы это сделали сами через торговый терминал. Если после экспирации прошла покупка (продажа) расчетного фьючерса, то этап 3 и 4 не выполняются. Исполнение опционов происходит только в том случае если они заходят в состояние “в деньгах”, т.е. При экспирации опциона колл происходит поставка длинной позиции на базовый актив, а при исполнении опциона пут – короткая.

Как узнать месяц и год, в который произойдет экспирация фьючерсов

После того как переход будет выполнен, следует нажать на кнопку “Изменить”. Так, при переходе с декабрьского на мартовский контракт необходимо ввести название RIH9. Если же вы сами являетесь участником срочного рынка, то для вас просто необходимо знать эти даты, чтобы не попасть в затруднительное положение из-за незапланированного закрытия позиции. Для внутридневных трейдеров она представляет отличные торговые возможности. В последние несколько дней до исполнения объемы торгов на ближнем контракте падают, так как большинство участников уже перешло на дальний. Это создает риск низкой ликвидности, потому вы можете не получить лучшую цену для закрытия позиции.

Календарь экспираций: зачем нужен?

Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное https://boriscooper.org/chto-takoe-ekspiratsiya-v-treydinge/ состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы. Указанные выше наблюдения подтверждают, что срок экспирации действительно влияет на рыночную стоимость биткоина.